Если вы еще недостаточно убеждены в том, что размер нашей пенсии зависит только от нас и не надо надеяться на государство - прослушайте небольшой аудио-файл (1,9 Мб) Николая Мрочковского. Подобная ситуация не только у нас в Казастане, но и по всему миру.


Почему не надо рассчитывать на пенсию от государства

Согласно Закону РК "О пенсионном обеспечении", отчисления в НПФ являются обязательными для всех граждан Казахстана. Поэтому нет смысла обсуждать - надо это делать или нет (хотя я скажу вам, что надо!), наша задача - выбрать хорошо управляемый фонд, вложения в который принесут вам максимальный доход.

На сегодня в Казахстане 12 пенсионных фондов, деятельность которых совершенно одинаково регламентируется, регулируется и контролируется государством. Т.е. не надо думать, что какой-то из фондов более защищен, какой-то - менее. Схема контроля и управления у всех одна. Различие в одном - в КАЧЕСТВЕ управления.

Для сравнения - самый "плохой" фонд принес своим вкладчикам убытки за 2008 год в размере -16,01% годовых, самый "хороший" заработал 11,78% прибыли.

Давайте выбирать лучших, тем более, что у каждого гражданина Казахстана есть закрепленное законом право менять свой фонд 2 раза в год.

Накопительный Пенсионный Фонд	% за 12 мес. (март 2011 - март 2012 )	% за 36 мес. (март 2009 - март 2012 )
АО "НПФ "Астана"	6,27	22,46
АО "Накопительный пенсионный фонд "ГНПФ"	4,77	18,06
АО "НПФ "НефтеГаз - Дем"	4,55	18,88
АО "Накопительный пенсионный фонд ГРАНТУМ"(Дочерняя организация АО «Казкоммерцбанк»)	4,51	23,81
АО "НПФ "Капитал"- Дочерняя организация АО "БанкЦентрКредит"	3,39	17,76
АО «Накопительный пенсионный фонд «РЕСПУБЛИКА»	2,73	18,96
АО "НПФ "УларУміт"	2,32	20,22
АО "НПФ "Атамекен" ДО АО "Нурбанк"	1,18	12,52
АО «Накопительный пенсионный фонд Народного Банка Казахстана, ДО АО «Народный Банк Казахстана»	0,56	21,20
АО "Открытый накопительный пенсионный фонд "Отан"	0,41	6,06
АО "НПФ "Индустриальный Казахстан" ("Казахмыс")	-0,59	3,37
Средневзвешенный коэффициент номинального дохода по пенсионным активам НПФ	2,57%	19,41%
Накопленный уровень инфляции	4,60%	21,77%

Как вы уже знаете, с 01 января 2012 года вступил в силу закон о разделении инвестиционного портфеля накопительных пенсионных фондов на консервативный и умеренный. Активы вкладчиков пенсионного возраста по умолчанию попадают в консервативный портфель, остальные - в умеренный. Это позволит, с одной стороны, гарантировать минимальную доходность и сохранность средств вкладчикам консервативного портфеля и, с другой стороны, ожидать бОльшую доходность вкладчикам умеренного портфеля за счет инвестирования в акции (до 30% активов). При этом краткосрочно стоимость умеренного портфеля может снижаться, в долгосрочной перспективе вкладчики выиграют. А с 1 января 2015 года будет введен и агрессивный портфель, в нем удельный вес акций может доходить до 80%..

Структуру портфеля фонды публикуют на своих сайтах, каждый вкладчик может зайти и оценить потенциальную доходность и потенциальный риск своего портфеля.

Итак, подводим итоги. Результаты особо не впечатляют. По итогам года (с марта 2011 по март 2012):

Лидирует по-прежнему НПФ "Астана" с результатом +6,27%.

На втором месте достаточно неожиданно "ГНПФ" (результат +4,77%).

Эти два фонда дали доходность больше, чем накопленный за год уровень инфляции (с марта 2011 по март 2012) 4,6%.

Следом за ними (третье и четвертое место соответственно) НПФ "НефтеГаз-Дем" (+4,77%) и НПФ "Грантум" (+4,51%).

Замыкает череду казахстанских пенсионных фондов НПФ "Индустриальный Казахстан" ("Казахмыс") с отрицательной доходностью (-0,59%).

Коэффициент номинального дохода (К2) отображает доходность за 12 и 36 месяцев, т.е. пока на сайте КФН НБ РК не выложена информация о пенсионных накоплениях и количеству счетов вкладчиков, сложно сказать как отработал месяц каждый из пенсионных фондов. Судя по выписке, НПФ “Астана” за март на 1 млн. тенге накоплений заработал около 5 тыс. тенге инвестиционного дохода.

* Размер дохода на 1 тыс.накоплений указан по совокупному портфелю (умеренный + консервативный), т.к. в данных, опубликованныйх на сайте КФН НБ РК сумма начисленного инвест.дохода не разделена на портфели и нет возможности посчитать размер дохода по каждому портфелю. Но этот показатель дает возможность оценить работу вашего пенсионного фонда за конкретный месяц

Пользуясь представленной выше таблицей и зная сумму ваших накоплений в НПФ на начало месяца, вы сможете подсчитать, сколько заработал для вас ваш пенсионный фонд. Или наоборот, потерял..

Иногда меня спрашивают – как пользоваться этой таблицей. Для того, чтобы примерно посчитать ваш доход или убыток, надо сумму ваших накоплений умножить на соответствующий показатель в таблице и разделить на 1000.

Например, по вашему фонду за месяц показатель дохода на 1000 накоплений составил 3,2 тенге. На начало месяца у вас было приблизительно 2 млн. накоплений в пенсионном фонде.

Итого за месяц ваш фонд заработал:



Или, в случае, если показатель дохода оказался отрицательный, допустим, -1,5 :

Пенсионный рынок Казахстана – настоящее и будущее

Интервью Председателя Правления АО «НПФ «Астана» Андрея Карягина рейтинговому агентству «Эксперт РА»

- Как Вы оцениваете итоги 2011 года на рынке пенсионных услуг? Какие наиболее значимые события произошли для рынка и Вашего фонда?

- Самыми важными в развитии казахстанского пенсионного рынка в 2011 стали вопросы, связанные с ужесточением требований со стороны регулятора к их финансовой устойчивости, которые стали ответом на возросшие риски мировой экономики. Достаточно большой спектр законодательных поправок привел к тому, что для многих пенсионных фондов и их акционеров было необходимо повышать финансовую устойчивость, что означает для собственников НПФ – повышение собственных капиталов пенсионных фондов. Как правило, путей решения для этого не много. Первый, это вливание реального капитала в пенсионный фонд. Второй путь – это консолидация и объединение пенсионных фондов (что мы видели на протяжении 2011 года). И третий путь - это построение такой инвестиционной политики, по итогам которой, весь инвестиционный портфель вкладчиков превращается в портфель государственных ценных бумаг, с более низким уровнем доходности, фактически ущемляя интересы вкладчика, однако который не требует увеличения капитала компании.

Каждый пенсионный фонд выбрал свой путь решения.И здесь можно сказать то, что путь решения нашего фонда был за консолидацию усилий двух пенсионных фондов. Пенсионный фонд Астана родился из присоединения НПФ Аманата к Евразийскому НПФ. Хотелось бы обратить внимание на то, что во главу угла была поставлена цель - не допустить снижения доходности для вкладчиков, а значит, их интерес был, безусловно, учтен и совпал с интересами собственников пенсионного фонда, что и дало синергию успеха. Для нас это было показательным еще по тому, что после объединения мы уже 7 месяцев подряд удерживаем на лидирующих позициях показатель доходности К2 двенадцать месяцев.

- Как изменилась инвестиционная стратегия Вашего фонда в минувшем году? Какие инструменты дали наибольший инвестиционный доход?

- Кроме корпоративных облигаций и ГЦБ, у нас есть пакеты международных акций, которыми мы активно управляем. Фонд привержен активной тактике управления, которая большей частью происходит на международных рынках. И так называемой пассивной частью - удержания портфеля, которая происходит здесь, в Казахстане, так как развитие фондового рынка РК не достигло такого уровня, чтобы активно управлять инвестициями. Если говорить об уровне доходов, который сложился по секторам инвестиционного портфеля, то он лишь еще раз доказал экономический закон о том, что максимальный прирост дохода был на секторе долевых ценных бумаг и корпоративных облигаций, меньшую долю дохода дали инструменты государственного долга. Но немаловажным фактором является и то, что принцип активного управления инвестиционным портфелем дал больший прирост каждого сектора в сравнении с его пассивным удержанием.

- Одним из наиболее обсуждаемых вопросов на рынке также является регулирование НПФ. Считаете ли вы текущее регулирование адекватным уровню рисков в пенсионной системе? Считаете ли вы целесообразным сделать регулирование НПФ более либеральным? Если да, то в каких направлениях?

- Фактически проблема НПС сегодня заключается в чрезмерно консервативной нормативно-правовой базе, по которой приходится работать пенсионным фондам. Такое регулирование было введено, конечно же, не на пустом месте. Вводя консервативную правовую базу, государство хотело оградить пенсионные накопления вкладчиков от кризисных явлений. Однако, уже сейчас видно, что такое регулирование ведет к потерям, так как подавляющее количество фондов по уровню доходности не в состоянии преодолеть уровень инфляции. Исправление этих подходов с безусловным введением более динамично работающих моделей управления рисками позволит изменить эту ситуацию, о чем и говорил Президент. Я думаю, что будущие поправки не должны полностью отменять консервативную политику НПФ, так как пенсионная система – это, прежде всего, накопления на старость, которыми нельзя рисковать. Но, одно дело, когда пенсионные фонды покупают заведомо неэффективные государственные ценные бумаги, другое дело, когда пенсионные фонды покупают рейтинговые бумаги корпоративного сектора с низким уровнем риска, которые тоже приносят пусть не очень большой, но стабильный доход. Здесь, я думаю, регуляторам необходимо подумать о контроле за политикой управления рисками в НПФ. Другим словами, если риски управляемы, то регулятор должен своими нормами заставлять пенсионные фонды стремится к тому, чтобы они активно зарабатывали для своих вкладчиков.

- Какие нормы Вы хотели бы видеть в пенсионном законодательстве?

- Вы знаете, за время работы НПФ «Астана», у нас сложились определенные корпоративные стандарты работы, которые мы считаем правильными и хотим видеть в качестве законодательной нормы. Первое – прозрачность. Каждый фонд должен быть открытым перед своими вкладчиками. Они должны знать, как и куда инвестируются их деньги. Второе – контроль. Пенсионные фонды должны зарабатывать больше уровня инфляции, придерживаясь умеренной политики с достаточно низкими рисками. И проследить за исполнением этих требований должен регулятор. Третье – активность и ответственность. Каждый пенсионный фонд должен работать не по принципу «сколько получится, столько заработаем», а обязан декларировать, какую прибыль он принесет вкладчику, и гарантировать ее размер, превосходящий инфляцию. Четвертое – адекватность контроля. Нужно исключить взвешивание финансовых инструментов по степени риска, установив ориентиры на рейтинг и волатильность инструментов. Думаю, что это основные аспекты, реализация которых позволит фондам зарабатывать для вкладчиков реальные деньги, тем самым увеличивая их пенсионные накопления.

- В последнее время все чаще стал обсуждаться вопрос о необходимости вкладывать активы НПФ в казахстанскую экономику. Будет ли это выгодно пенсионным фондам и вкладчикам?

- Сегодня пенсионные фонды республики накопили более 17 миллиардов долларов. Обладая большими долгосрочными активами, НПФ могли бы стать крупными инвесторами, при реализации серьезных и рентабельных проектов экономики Казахстана. Это могли бы быть инфраструктурные и промышленные проекты. Таким образом, пенсионные фонды с их накопленными активами, не только стали бы отличным драйвером для экономического рывка страны, но и принесли бы прибыль вкладчикам. При этом, на первом этапе это может быть принцип государственно частного партнерства.

- Каков Ваш прогноз развития рынка на 2012-2013 годы? Какие вызовы стоят перед НПФ в среднесрочной перспективе?

- Если говорить о НПС Казахстана в целом, то многое будет зависеть от действий по развитию пенсионной системы со стороны законодательства и подзаконных актов в рамках данных поручений Правительству и Национальному Банку, пенсионная система Казахстана была лучшей на постсоветском пространстве, и я уверен, что корректировка пенсионной системы, о которой шла речь в послании Президента сделает ее примером подражания на евроазиатском континенте. И вывод, который все должны сделать из послания Президента, это привести в сбалансированное состояние интересы вкладчика и государства, частной пенсионной системы, поэтому наверняка моделирование новых изменений должно быть направлено на прикладное управление рисками и повышение доходности пенсионных накоплений, чтобы вкладчики получили достойное пенсионное обеспечение. Международная практика еще и еще раз доказывает, что при правильном регулировании частные пенсионные фонды могут и обязаны зарабатывать для своих вкладчиков достаточный уровень материального обеспечения в старости, а также оказывать широкий спектр качественных и информационных услуг для казахстанцев.

Инициатор повышения пенсионного возраста у женщин глава Нацбанка Казахстана Григорий Марченко

уверен, что, несмотря на проблемы у НПФ, он будет получать достойную пенсию.

"Я не собираюсь жить на среднюю пенсию. Я честно отчислял 14 лет по 10 процентов и дополнительно еще делал добровольные отчисления, так что у меня пенсия будет намного больше средней. Накопительная пенсионная система в Казахстане еще достаточно молода, и работа по ее совершенствованию ведется постоянно", - пояснил главный банкир страны.

"Что касается пенсионного возраста, то в случае его повышения появится возможность работать, продолжая накапливать и рассчитывать на более достойную пенсию в будущем. При этом возможность раннего выхода на пенсию при достаточности накоплений сохранится", - уверен Марченко

* - возможность раннего выхода на пенсию при достаточности накоплений - это уже известный вам Пенсионный аннуитет

---

Сменить пенсионный фонд
или перейти на страницу Пенсионный аннуитет